五糧液斥資百億元擴產 頭部酒企擴產潮背后行業競爭加劇

11月5日，五糧液發布《第六屆董事會2022年第11次會議決議公告》。公告顯示，此次董事會通過了10萬噸生態釀酒項目（二期）、五糧液501古窖池中國白酒文化圣地項目、五糧液門戶區項目等三個建設議案，總投資估算分別為48.61億元、16.14億元、50.28億元，合計115.03億元，按照“十四五”發展戰略規劃，五糧液釀酒產能將提升至20萬噸。

值得關注的是，今年以來，多家頭部酒企均開啟了“擴產模式”。記者統計，截至目前，貴州茅臺、瀘州老窖、山西汾酒、今世緣、舍得酒業以及水井坊等多家企業均相繼宣布了新增投資及相關產能擴張計劃，投資規模達數百億元。

“各大頭部酒企的增資擴產，一是主要集中在一線大廠，二是擴產線主要集中在年份酒這種優質品種上，根本原因在于解決高端產品的產量匱乏�！睎|方證券投資顧問張健在接受記者采訪時表示，白酒行業自2016年達到產量峰值后一直處于去產能階段，2021年產量較2016年的峰值下降47.3%，這種趨勢本質上是行業內部進行的去量重質和結構迭代，減少低端產能，消化無品牌特色產能是主要脈絡，而且這種趨勢還將延續。

頭部酒企相繼擴產增效

據了解，今年的擴產潮自2022年開年就已經開始了。今年開年，在貴州茅臺的帶領下，多家酒企向外界釋放擴產計劃，擬提升基酒量和儲酒能力。

1月26日，貴州茅臺率先公布41.1億元擴產計劃，項目建成后可形成系列酒制酒產能約1.2萬噸；五糧液緊跟其后，同月也發公告稱，為新增原酒產能，擬投資27.5億元對制曲車間進行擴能改造。

在一線名酒品牌帶頭增加產能的背景下，其他區域知名酒企紛紛跟進。

2月18日，“蘇酒老二”今世緣宣布，擬耗資90.76億元實施南廠區智能化釀酒陳貯中心項目，預計將新增優質濃香型原酒年產能1.8萬噸、優質清雅醬香型原酒年產能2萬噸；3月17日，山西汾酒宣布擬投資91.02億元建設實施汾酒2030技改原酒產儲能擴建項目（一期），預計將新增年產原酒5.1萬噸，新增原酒儲能13.44萬噸；4月21日，舍得酒業稱，預計總投資70.54億建設增產擴能項目，預計將新增年產原酒約6萬噸，新增原酒儲能約34.25萬噸，年新增制曲產能約5萬噸；5月9日，水井坊宣布擬投資總額預計40.48億元，在邛崍市綠色食品產業園內分期建設“水井坊邛崍全產業鏈基地項目第二期”項目；7月份，瀘州老窖稱投資約47.83億元實施瀘州老窖智能釀造技改項目（一期）。

此外，在今年的“重陽下沙”期間，貴州珍酒、郎酒、國臺酒等一眾醬酒企業同時宣布擴大產能。其中，貴州珍酒宣布投產3.5萬噸，新增釀酒產能1.4萬噸，預計未來珍酒將形成釀酒10萬噸、儲酒40萬噸的總體規模；郎酒官宣6萬噸醬香郎酒投產，預計到2026年，郎酒不同年份基酒儲量將達到30萬噸；國臺酒業宣布新增產能7000噸，年總投產達到17000噸。

對此，知趣咨詢總經理、白酒行業分析師蔡學飛對記者表示，以上擴產的頭部酒企，往往都是名酒品類代表以及產區代表，同時也是地方經濟支柱。擴產一方面可以擴大本身在行業內的影響力，鞏固自身的領先地位；另一方面，擴產可以在一定程度上增加自己的產能和儲能優勢，進而為下一階段的次高端和高端的市場競爭打下一定的基礎，提供一定的產品溢價。

“近來各大名酒企紛紛“大手筆”擴產增效，其本質也是為了適應產品結構的調整以及行業的消費升級，為了應對行業高端化、全國化趨勢的競爭格局�！睎|高科技高級投資顧問劉飛勇對記者表示，擴產的酒企大多都是有資金、有品牌的頭部企業，這些酒企的產品本來就比較緊缺，擴產可以緩解市場對產品的迫切需求，同時提升名酒的產能升級。

白酒存量競爭加劇

值得關注的是，白酒行業產能過剩是不爭的事實，但是，優質白酒依然是稀缺產品，在存量競爭時代，擁有足夠多的優質基酒無疑是競爭中最好的籌碼。

據中國酒業協會披露，2021年全國釀酒行業規模以上企業完成釀酒總產量5406.85萬千升，同比增長3.95%。其中，白酒產量715.63萬千升，同比下降0.59%。

國家統計局數據顯示，白酒產量峰值在2016年，彼時年產量為1358萬千升，此后產量一路下降，到2021年僅為715.63萬千升。

中國酒業協會理事長宋書玉接受記者采訪時表示，“我們的消費者進入了一個不缺酒，但長期缺好酒的一個時代”，釀好酒，賣好酒是中國酒業的未來方向。

事實上，中國白酒行業進入高質量發展階段，名酒企業的擴產能正是為高質量發展蓄勢儲備。

“白酒產量下降說明中國酒業迎來了高質量發展階段，產業集中度進一步提高，白酒結構優化調整仍在加速，一批中低價位的區域酒廠正在退出歷史舞臺，有品牌、有核心根據地市場的名優酒企會占領更大的市場份額�！蔽錆h京魁科技有限公司董事長肖竹青對記者表示。

對于未來白酒行業的競爭格局，蔡學飛表示，一方面，中國酒類消費必然會進入名酒化時代；另一方面，未來的競爭一定是品牌和品質的競爭，同時未來的價格帶競爭，一定是高品質消費的競爭，也就是說次高端與高端的競爭。

“未來競爭局面是強者恒強。尾部酒企后續生存也將愈發困難。因此后面將會進入‘重量級’酒企的博弈階段。白酒的競爭更多是存量競爭，這個趨勢會隨著經濟社會、人群結構等因素愈發明顯，一定程度而言會進入資源戰、投入戰比拼。因此白酒下半場必將聚焦于消費者體驗，并逐步向品牌化集中。中國不缺酒，但是長期缺好酒�！眲�飛勇表示。

來源：證券日報網